Secondo @Reuters le scorte complessive sono aumentate del 44% a 9,7 miliardi di dollari alla fine del primo trimestre di Nike (del 65% nel Nord America). La risposta è costruire relazioni più strette con i suoi clienti offrendo servizi digitali, afferma @voguebusiness: “Nike offre vantaggi fedeltà ai clienti di Zalando e JD Sports in cambio di dati”. Anche per @globaldataplc Nike continua a concentrarsi sulla strategia Direct to Consumer (DTC). Il paradigma per il mercato athleisure rappresentato da Nike è descritto dal @SourcingJournal.
[Nike skids after warning on squeeze from higher discounts ... - Reuters]
Nike Inc ha avvertito giovedì che i margini lordi rimarranno sotto pressione per tutto l'anno poiché il più grande produttore mondiale di abbigliamento sportivo si è unito ai concorrenti nell’avviso del rischio dovuto all’aumento degli sconti e al rapido rafforzamento del dollaro.
Le azioni della società, già una delle componenti Dow con le peggiori performance dell'anno, sono scese del 10 percento nel trading esteso.
“Vedremo sostanziali riduzioni quest'anno durante le festività natalizie. Ma entrando nell'anno solare 2023, credo che le scorte saranno molto più basse dopo la vendita delle festività e poi le vendite successive alle vacanze", ha affermato l'analista di Morningstar David Swartz.
Le scorte complessive sono aumentate del 44% a 9,7 miliardi di dollari alla fine del primo trimestre di Nike, mentre sono aumentate del 65% nel suo mercato più grande del Nord America.
[Nike offers Zalando and JD Sports customers loyalty perks in ... – Vogue]
Nike sta cercando di costruire relazioni più strette con i suoi clienti globali offrendo la sua gamma completa di servizi digitali, inclusi prodotti esclusivi e accesso al suo programma fedeltà, a coloro che acquistano il marchio tramite i rivenditori europei Zalando e JD Sports.
I clienti Nike potranno collegare la loro iscrizione Nike ai loro account JD Sports o Zalando e accedere ai vantaggi riservati ai membri, tra cui l'avviso anticipato di nuovi prodotti, articoli esclusivi e nuove esperienze digitali. L'integrazione, attualmente attiva per JD Sports e in arrivo a ottobre per Zalando, darà a Nike una visione più olistica degli acquisti dei membri Nike, mentre Zalando e JD Sports saranno in grado di offrire agli acquirenti una gamma più ampia di prodotti e servizi. […]
L'obiettivo è consentire ai clienti di visualizzare i propri acquisti Nike collegati al proprio account in modo più completo, a seconda del brand. Consentirà inoltre a Nike di comprendere meglio come i clienti congiunti acquistano con i suoi partner al fine di rafforzare l'esperienza del consumatore.
[Nike launches JD Sports partnership despite wider direct to ... – just-style]
…commentando gli ultimi risultati di Nike, l'amministratore delegato di GlobalData Neil Saunders sottolinea che la società sta continuando con il trasferimento dell'attività dal commercio all'ingrosso a quello diretto, come parte della sua strategia di accelerazione diretta dei consumatori..
[Nike Deepens Ties to 2 Top Retailers - Sourcing Journal]
Un'impennata delle scorte e una rinnovata attenzione agli sconti hanno pesato sugli utili del primo trimestre di Nike , in cui i ricavi sono aumentati del 4% a 12,7 miliardi di dollari e del 10% su base neutrale rispetto alla valuta. Il gigante dell'abbigliamento sportivo ha registrato un utile netto di 1,5 miliardi di dollari durante il periodo.
Nonostante i ricavi e gli utili per azione superino le stime degli analisti di Wall Street, venerdì il titolo Nike è crollato di oltre il 13% nelle contrattazioni pre-mercato dopo che la società ha dichiarato che sta pianificando un aumento dei ribassi per il resto dell'anno fiscale 2022. Le perdite sono migliorate fino a scendere di 11 unità. per cento entro venerdì a metà mattina.
In poche parole: per Nike, la storia del suo primo trimestre è stata un eccesso di scorte e di cambi contrari in un contesto di rafforzamento del dollaro USA, creando un'ampia divergenza nella performance costante rispetto al dollaro reale nei mercati al di fuori del Nord America.
Le scorte di Nike sono state di 9,7 miliardi di dollari, in aumento del 44% rispetto ai 6,7 miliardi di dollari del periodo dell'anno precedente, trainate dalle elevate scorte in transito dovute alla continua volatilità della catena di approvvigionamento e parzialmente compensate dalla forte domanda dei consumatori durante il trimestre.
Le scorte in Nord America sono cresciute del 65% rispetto all'anno precedente con le scorte in transito in crescita di circa l'85%, riflettendo la combinazione di consegne in ritardo nelle ultime due stagioni, più ordini anticipati per le festività che ora arriveranno prima del previsto. Inoltre, l'aumento è stato esacerbato dalle chiusure di stabilimenti dello scorso anno in Vietnam e Indonesia.
Per l'intero anno, Nike continua a prevedere una crescita dei ricavi neutrale rispetto alla valuta a due cifre basse rispetto all'anno precedente, equivalente a una crescita dei ricavi dichiarata di una cifra medio-bassa rispetto all'anno precedente, ipotizzando 800 punti base (8 punti percentuali) di venti contrari ai cambi.
Ma il rigonfiamento delle scorte sta deprimendo ulteriormente i margini, con il margine lordo che ora dovrebbe diminuire tra 200 e 250 punti base (dal 2% al 2,5%) rispetto all'anno precedente. Ciò riflette circa 150 punti base (1,5%) di impatto annuale da ribassi più elevati e un mix di prezzi più elevati per liquidare scorte elevate.
Per il secondo trimestre, Nike prevede che i ricavi riportati aumenteranno a due cifre a causa della forte domanda dei consumatori, nonostante 900 punti base (9 punti percentuali) di venti contrari in valuta estera. A settembre, le vendite al dettaglio da inizio mese sono aumentate a due cifre rispetto all'anno precedente, dopo una forte stagione di ritorno a scuola.
Il colosso dell'abbigliamento sportivo prevede che il margine lordo del secondo trimestre diminuirà di circa 350-400 punti base (da 3,5 punti percentuali a 4 punti percentuali) rispetto all'anno precedente.
"Questo è l'impatto più grande durante l'anno fiscale poiché scontiamo i prodotti fuori stagione in modo più aggressivo in un mercato ampiamente promozionale", ha affermato il direttore finanziario Matt Friend nella chiamata sugli utili. “Ciò richiederà ribassi più elevati nei nostri canali e attraverso partner all'ingrosso. Il secondo trimestre si confronta anche con il livello record dello scorso anno di realizzazione del prezzo pieno e include i venti contrari dalla logistica del trasporto e da altri costi della catena di approvvigionamento, nonché dai cambi».
Il margine lordo è diminuito di 220 punti base (2,2 punti percentuali) al 44,3%, principalmente a causa degli elevati costi di trasporto e logistica, dei margini più bassi nel business diretto di Nike a causa di ribassi più elevati e delle variazioni sfavorevoli dei tassi di cambio netti delle valute estere, comprese le coperture, in parte compensati da azioni di pricing strategiche.
La diminuzione complessiva dei margini è stata determinata principalmente dal Nord America, che ha adottato misure per liquidare le scorte in eccesso attraverso ribassi diretti di Nike e azioni sul mercato all'ingrosso.
Mentre Nike continua a rimescolare il suo mix di canali e a impegnarsi con i partner all'ingrosso che ha mantenuto, lo Swoosh ha svelato nuovi esclusivi programmi di premi con i partner europei di abbigliamento JD Sports e Zalando . Attraverso queste "partnership connesse", i clienti di entrambe le piattaforme di vendita al dettaglio possono ora accedere a una gamma aggiuntiva di prodotti ed esperienze esclusivi per i membri Nike.
Collegando i loro account di abbonamento Nike ai loro account JD e/o Zalando, i clienti sbloccano un bonus premio istantaneo, collezioni curate e un accesso anticipato a prodotti membri Nike selezionati. In futuro, i membri connessi avranno anche l'opportunità di beneficiare di esperienze e servizi esclusivi.
"Questa partnership reciprocamente vantaggiosa migliora le nostre forti connessioni con i clienti attraverso esperienze di vendita al dettaglio migliori della categoria e l'accesso anticipato sia in negozio che online a una gamma selezionata di prodotti Nike aggiuntivi", ha affermato il CEO di D Sports Régis Schultz. "Offre un'ulteriore opportunità per ispirare la generazione emergente di consumatori ambiziosi, che possono continuare a sentirsi sicuri di ricevere il meglio dei prodotti Nike quando fanno acquisti da JD".
L'esperienza in loco risultante consentirà ai consumatori di acquistare senza problemi un'ampia selezione di calzature e abbigliamento Nike direttamente su JD Sports e Zalando.
"Come punto di partenza per la moda e lo stile di vita, vogliamo fornire ai clienti le migliori esperienze e una scelta impeccabile", ha affermato il co-CEO di Zalando David Schneider in una nota. "Impegnandoci in questa nuova partnership connessa, rafforziamo i nostri sforzi per servire al meglio i clienti Zalando con le calzature e l'abbigliamento per lo stile di vita sportivo innovativo di Nike, vantaggi convincenti per i membri connessi ed esperienze distintive".
La partnership connessa di Nike con JD Sports è ora attiva nel Regno Unito, con ulteriori piani di espansione nei paesi chiave in Europa, Medio Oriente e Africa. E per Zalando, l'esperienza sarà live in tutti e 10 i mercati in cui Nike è presente, a cominciare dall'Austria ad ottobre.
La liquidità e gli investimenti a breve termine presso Nike sono stati di 11,9 miliardi di dollari, in calo di circa 1,8 miliardi di dollari rispetto allo scorso anno, poiché il flusso di cassa libero è stato compensato da riacquisti di azioni e dividendi in contanti.
Ricavi netti: i ricavi del primo trimestre sono stati di 12,7 miliardi di dollari, in aumento del 4% rispetto ai 12,2 miliardi di dollari dell'anno precedente. Su base neutrale rispetto alla valuta, le vendite sono aumentate del 10%.
Per il marchio Nike , i ricavi sono stati di 12 miliardi di dollari, in crescita del 4% su base dichiarata rispetto agli 11,6 miliardi di dollari dell'anno scorso e del 10% in valuta neutrale. La crescita è stata guidata da una crescita a due cifre neutrale rispetto alla valuta in Nord America, EMEA e APLA, parzialmente compensata dai cali nella Grande Cina.
I ricavi di Converse sono stati di 643 milioni di dollari, in crescita del 2% su base dichiarata rispetto ai 628 milioni di dollari del periodo dell'anno precedente e dell'8% su base neutrale rispetto alla valuta, guidati dalla crescita a due cifre in Nord America ed Europa, parzialmente compensata da cali in Asia.
Il business direct-to-consumer di Nike ha registrato ricavi per il quarto trimestre a 5,1 miliardi di dollari, in crescita dell'8% su base riportata e del 14% in valuta neutrale.
I ricavi all'ingrosso sono aumentati dell'1% su base riportata e sono cresciuti dell'8% in valuta neutrale, con una crescita dovuta al miglioramento dei livelli di fornitura di scorte disponibili per i partner.
Le vendite digitali di Nike sono aumentate del 16% su base riportata, o del 23% su base neutrale rispetto alla valuta, guidate da una crescita del 46% in EMEA.
Per segmento, i ricavi delle calzature sono aumentati del 5% a 8,1 miliardi di dollari, mentre l'abbigliamento è rimasto invariato a 3,4 miliardi di dollari. Le vendite di apparecchiature sono aumentate del 5% a 486 milioni di dollari.
In tutte le categorie, le vendite nordamericane sono rimbalzate dal calo annuale del 5% dello scorso trimestre, registrando un aumento anno su anno del 13% a 5,5 miliardi di dollari. Europa, Medio Oriente e Africa (EMEA) hanno registrato un aumento delle vendite dell'1% a 3,3 miliardi di dollari, ma su base neutrale rispetto alla valuta, la crescita è stata del 17%, segnando la crescita più alta di tutte le regioni.
Asia Pacifico e America Latina (APLA) hanno visto le vendite aumentare del 5% su base riportata a $ 1,5 miliardi, mentre le vendite a valuta neutrale sono aumentate del 16%.
La Grande Cina è stata la peggiore del lotto, vedendo le vendite riportate crollare del 16% a 1,7 miliardi di dollari e le vendite a valuta neutrale calare del 13%. Nike ha assistito alla crescente concorrenza dei marchi nostrani cinesi , con ulteriori ricadute da un contraccolpo guidato dai consumatori .
Utile netto: l'utile netto è stato di 1,5 miliardi di dollari, in calo del 22% rispetto agli 1,9 miliardi di dollari generati nel periodo di un anno fa. L'utile diluito per azione (EPS) è stato di 93 centesimi, in calo rispetto all'EPS di $ 1,16 nel primo trimestre 2021.
Anche l'utile totale di Nike prima di interessi e tasse (EBIT) è stato di 1,8 miliardi di dollari nel trimestre, in calo rispetto ai 2,1 miliardi di dollari che la società ha ottenuto nel quarto trimestre dello scorso anno.
Il punto di vista del CEO: John Donahoe, CEO di Nike, ha pubblicizzato quella che ha definito la " più grande innovazione di abbigliamento del marchio da Dri-Fit 30 anni fa" con l'introduzione di Nike Forward, una nuova piattaforma che riduce l'impronta di carbonio del materiale di prima generazione di una media di 75 percentuale rispetto al tradizionale pile Nike.
Donahoe ha anche evidenziato una maggiore innovazione di prodotto con il lancio della sneaker Air Max Scorpion all'inizio di questo mese, che "offre la nostra maggior quantità di aria di sempre in termini di libbre per pollice quadrato" e ha seguito una linea temporale di sviluppo di soli 18 mesi.
“La nostra cultura dell'innovazione è alimentata non solo da ciò che produciamo, ma anche da come lo produciamo. Cerchiamo sempre di aumentare il ritmo e la precisione della creazione del prodotto", ha affermato Donahoe. “Il nuovo software di progettazione VR e gli strumenti di simulazione consentono ai nostri progettisti e ingegneri di collaborare in tempo reale come mai prima d'ora. In effetti, i nostri investimenti nella trasformazione digitale hanno portato direttamente all'innovazione rivoluzionaria di Scorpion all'interno del nostro iconico franchise Air"
