Le startup africane hanno visto un grande balzo nei finanziamenti a rischio attraverso il finanziamento del debito rispetto ai tradizionali strumenti azionari. Il finanziamento del debito di capitale di rischio alle startup africane è raddoppiato a 1,5 miliardi di dollari in 71 accordi nel 2022, secondo l'ultimo rapporto sui finanziamenti di Partech, un investitore di startup con sede a Parigi. [Debt funding is on the rise at African startups - Semafor]
Il capitale rappresentava ancora oltre i tre quarti del denaro raccolto dalle startup africane lo scorso anno. Ma l'aumento anno dopo anno del finanziamento del debito, del volume degli affari e del valore in dollari, è stato senza precedenti. Gli accordi di debito sono aumentati di quasi sei volte dal 2018 e gli 85 investitori di debito unici lo scorso anno hanno rappresentato almeno un aumento del doppio, afferma Partech.
Alcuni dei più importanti accordi di debito di rischio africano sono stati inclusi nei più grandi round di finanziamento del continente. Nel 2021, la società di logistica TradeDepot ha raccolto 110 milioni di dollari in un round guidato dalla International Finance Corporation della Banca mondiale, di cui una parte è debito.
La società di rimesse e pagamenti MFS Africa ne ha seguito l'esempio lo scorso anno: un round da 100 milioni di dollari chiuso a giugno è stato in parte dovuto al debito fornito dalla banca Stanbic IBTC con sede a Lagos e dalla società svizzera Symbiotics Group.
L'anno scorso è stato significativo per l'aumento del finanziamento del debito poiché una crisi di liquidità globale ha spaventato gli investitori azionari preoccupati per la sostenibilità a lungo termine, affermano gli autori del rapporto. Le startup che necessitavano di fondi per i loro piani di espansione si sono rivolte alla raccolta del debito, anche se va notato che solo nove società in tutto il continente hanno raccolto $ 1 miliardo su un totale di $ 1,5 miliardi.
Come per gli accordi azionari, le società fintech hanno raccolto la maggior parte (45%) del debito disponibile, anche se le società di energia rinnovabile non sono state molto indietro (39%). Le aziende della sanità e dell'istruzione rimangono in fondo alla piramide.
Uno dei motivi per cui il finanziamento del debito è attraente per i fondi d’investimento è che possono raccogliere finanziamenti operativi senza dover necessariamente rinunciare a una maggiore proprietà della loro startup. Il finanziamento del debito è come un prestito che comporta pagamenti di interessi regolari per tutta la durata del contratto. Alcuni debiti possono essere convertiti in azioni a determinate condizioni.
Il mese scorso, Future Africa, società di capitale di rischio con sede a Lagos, ha collaborato con TLG Capital, con sede a Londra, per creare un programma di finanziamento del debito di rischio da 25 milioni di dollari . Il fondo si rivolge alle startup nel portafoglio di Future Africa con entrate da un a partire da un milione di dollari che hanno bisogno di denaro per "finanziare beni di produzione o capitale circolante per gli input", ha affermato il fondatore di Future Africa Iyin Aboyeji.
