Mentre alcuni dei principali calzaturieri sono ottimisti sul fatto che le pressioni sulla catena di approvvigionamento si possano allentare tra breve, almeno un analista è controcorrente e lancia l'allarme [Top Analyst Downgrades Nike and Foot Locker, Says There’s a ‘Mistaken Belief’ Supply Chain Issues Have Improved – FN]
"Stiamo reimpostando la maggior parte delle stime e degli obiettivi di prezzo per riflettere meglio la ridotta visibilità dovuta ai vincoli della catena di approvvigionamento, all'aumento dei costi di trasporto e materiali e ai venti contrari a breve termine man mano che i pagamenti degli incentivi sono ridotti", ha scritto l'analista di Williams Trading Sam Poser in una nota approfondita a clienti che hanno dettagliato le sue previsioni per i migliori marchi di scarpe e rivenditori.
"È diventato chiaro per noi, sulla base del movimento delle azioni dopo gli utili e delle discussioni con gli investitori , che c'è un'errata convinzione che i problemi peggiori relativi alla catena di approvvigionamento si siano verificati nel quarto trimestre", ha scritto Poser. "In realtà, la maggior parte della produzione è influenzata dalla chiusura di 10 settimane delle fabbriche nel Vietnam del sud dello scorso autunno. Quella era merce per la primavera del 22, e parte di quel prodotto non è stato prodotto o arriverà in ritardo”.
Gli ostacoli alla produzione hanno influito maggiormente sulle consegne da gennaio ad aprile '22, ha affermato Poser. Ha continuato osservando che oltre 100 navi portacontainer sono in attesa in mare fuori dai porti di Los Angeles e Long Beach, mentre anche la carenza di camion e camionisti è un problema. Allo stesso tempo, altri porti statunitensi stanno subendo il backup poiché le aziende reindirizzano le merci e sono necessarie soluzioni per il trasporto aereo di merci.
“Nessun investitore, a nostro avviso, dovrebbe sorprendersi dell'impatto dei problemi della catena di approvvigionamento che si stanno verificando ora. Nessuna compagnia che spedisce merci via mare dall'Asia è immune”, ha scritto Poser, osservando che il costo per spedire un container dall'Asia è di circa $ 20.000 rispetto ai $ 5.000 in questo stesso periodo dell'anno scorso. “A meno che un'azienda che opera negli Stati Uniti non faccia poco affidamento su merci prodotte in Cina, Vietnam o nel resto dell'Asia, le consegne puntuali delle merci spedite via mare rimarranno difficili per il prossimo futuro e la necessità di prodotti più costosi a causa del trasporto aereo continuerà”.
Nella nota, Poser ha declassato le azioni Foot Locker, On e Canada Goose all’indicazione “sell” dal suo precedente rating "hold"; ha spostato Nike a "hold" dal precedente “buy” e ha rivisto le stime per una sfilza di altre società.
